Отрицательные процентные ставки по депозитам – теперь реальность

Процентные ставки по депозитам «со знаком минус»

Весьма средних размеров Deutsche Skatbank, основанный в городе Альтенбург (ГДР), ввел новую процентную ставку – минус 0,25%. Новая ставка для депозитов будет применяться не ко всем клиентам, а недовольным банк свои действия объясняет действиями ЕЦБ, который тоже готовится ввести отрицательный процент. Спорить трудно – главный банк Евросоюза на самом деле еще в июне начал сокращать ключевые ставки, чтобы как можно дальше отогнать призрак дефляции. Получается пока, правда, не очень.

А в это время в Deutsche Skatbank говорят, что просто не могут предложить депозитным вкладчикам больше, чем отрицательные процент – таковы теперь расходы банка, вызванные изменением текущей ключевой ставки. Таково и официальное объяснение со стороны банка.

Сплошные убытки

Справедливости ради стоит сказать, что обирать небогатых вкладчиков Deutsche Skatbank все-таки не будет – его новый процент будет применяться к депозитам, превышающим полмиллиона евро. Владельцы таких депозитов, вместо того, чтобы получать с них прибыль, теперь будут еще и доплачивать банку за возможность хранить на его счетах свои деньги. Впрочем, банкиры оговорились, что это не означает немедленное применение новой ставки. Как бы то ни было, получается, что некоторым вкладчикам хранить деньги под матрасом будет выгоднее.

Да, пока что пороговое значение применяется только для очень богатых вкладчиков. Но кто поручится, что если ЕЦБ не продолжит свои потуги по стимулированию экономического роста, тенденция среди розничных банков не продолжится? А ведь ЕЦБ не остановится – все больше усиливается на него давление, все больше говорится о необходимости количественного смягчения. И его уже называют последней отчаянной попыткой стимулировать экономический рост.

Интересно, что когда началось снижение ставок главным европейским банком, регулятор уверял, что это не скажется на сбережениях простых людей. Заплатить за это придется только банкам, которые размещают свои средства на счетах регулятора. Хотя не отрицалась возможность того, что эти самые банки могут снизить ставки по депозитам. Очевидно, именно этой возможностью и воспользовался Deutsche Skatbank.

От регулятора - до банковского вклада

Низкие процентные ставки и удар количественного смягчения вернет европейским экономикам пост-кризисное состояние. К тому же для банков это будет означать крайне низкое финансирование расходов по кредитам. А поддерживаемые государственными субсидиями низкие рыночные цены будет означать отсутствие возможности привлечь вкладчиков и за счет них увеличить фонды.

Между процентными ставками и доходами от сбережений есть прямая связь. В Европе эти доходы уже много лет не «дотягивают» ниже уровня инфляции. И это при том, что Банк Англии выдавал деньги подконтрольным банкам под 0,5%. А у ЕЦБ ставки теперь еще ниже, в погоне за плановой инфляцией он снижал их как мог. И это – не предел.