Правила банка больше не важны. Теперь главным станет правило Уолкера
Менее чем через неделю в Штатах таки будут голосовать за принятие правила Уолкера – перспективу, ставшую страшным сном банкиров. Уолл-стрит всячески выражает обеспокоенность тем, что вдохновленное финансовым кризисом регулирование может полностью уничтожить доходы банкиров, получаемые от торговли. На сегодня в среднем они зарабатывают 44 миллиарда долларов в год – и это только на рынках, и только три крупнейших и наиболее солидных банка. Теперь наблюдателям интересно, какой ответный шаг сделают банкиры – изменят текущую практику или сократят бизнес на некоторых менее ликвидных рынках.
Совсем безопасно
Новое пугающее банки правило (вслед за законом Додда-Франка и перспективой
разделения банков) стало инициативой бывшего председателя ФРС Пола Уолкера. Помимо прочего оно предполагает запрет на участие в рискованных сделках, которые могут привести к потерям со стороны налогоплательщиков для кредиторов, принимающих подпадающие под федеральное страхование депозиты. Стоит ли говорить, что банки сопротивлялись этого ограничению как могли, в том числе и пытаясь выкроить себе достаточно широкие исключения, называя некоторые сделки не настолько рискованными, как считает закон.
Кошмар банкиров сбывается
Однако по некоторым данным правило Уолкера будет несколько сложнее, чем это ожидалось. В последнем докладе главный новостной источник американской фондовой биржи Wall Street Journal заявил, что правило плотно ограничит все, на что банки могли рассчитывать в качестве допустимого хэджирования. Аргумент регуляторов - подобная деятельность должна подразумевать снижение или облегчение сопутствующих рисков. Рисков, кстати, вполне ясно поддающихся идентификации – рыночного риска, валютного, процентного.
Правила банка станут иными, иной будет и прибыль
Конечно (не иначе как проявляя сочувствие), пока еще никто не бросился подсчитывать насколько уменьшиться прибыль банков, ведь многое будет зависеть от того, что именно написано в документе новых правил и в каком виде эти правила будут приняты. Хотя нет - Standard & Poor's все же не удержались. По их, как они сами говорят, очень примерным подсчетам, в результате изменений объединенные прибыли 8 крупнейших американских банков до уплаты налогов могут снизиться от 2 до 10 миллиардов. И это только годовой показатель. А тем временем регуляторы – в том числе ФРС, Управление по контролю за денежным обращением, Федеральное агентство страхования депозитов назвали четкую дату встречи, на которой будет рассмотрена (и, наверное, принята) финальная версия документа.
4
