Как венчурные фонды могут помочь развитию отечественного предпринимательства?

В чем отличие венчурного финансирования от банковских кредитов?

Специфической чертой венчурных фондов является то, что они готовы вкладывать деньги в еще неразвитые предприятия и даже просто в сами бизнес-идеи, еще не воплощенные в жизнь. При этом, если банковский бизнес-кредит без залога является чем-то фантастическим, то отсутствие гарантий при венчурном финансировании – нормальное явление. По сути инвестор в лице фонда вкладывает деньги, основываясь только на вере в успешность бизнес-плана. Нередко в качестве обеспечения идут акции предприятия, но учитывая, что на начальном этапе их стоимость на внешнем рынке равна нулю, то сам факт их предоставления носит скорее формальный характер. Еще один признак, отличающий венчурное финансирование от банковских кредитов – это сроки возврата долга. Так, большинство займов от банков подлежат возврату не позднее, чем спустя 5 лет с дня оформления. Кредиты же от венчурных фондов могут погашаться до десяти, а то и до пятнадцати лет, в зависимости от масштабности проекта.

Венчурные инвесторы в отличии от банков менее жестко контролируют целевое применение денег и разрешают предпринимателям погашать долг по такой схеме, которая не станет мешать успешному развитию бизнеса. Нередко венчурные фонды становятся совладельцами финансируемого предприятия и потому они заинтересованы не столько в возврате своих средств, сколько в получении предприятием прибыли. Поэтому их помощь не ограничивается денежными вливаниями, а подразумевает юридическое, техническое и другое сопровождение проекта для того, чтобы он стал приносить доход. Фонд может даже подыскивать предпринимателю проверенных деловых партнеров, дабы исключить возможность мошенничества и ускорить товарооборот.

Почему венчурные фонды в России редко встречаются?

Такой объем помощи - и финансовой, и консультативной помноженный на высокую степень риска, делает венчурное кредитование достаточно недешевым удовольствием. Даже считающиеся дорогими банковские бизнес-кредиты где-то на треть дешевле венчурных инвестиций. Впрочем, в условиях России с ее коррумпированностью и высоким риском невозврата средств по-другому пока не получается. Да и самих претендентов, предлагающих действительно перспективные бизнес-проекты очень мало. Довольно часто на рассмотрение фондов попадают либо слишком примитивные схемы типа «купи-продай», либо и вовсе абсурдные проекты, не имеющие под собой никаких реальных основ. Как следует из мировой практики, венчурные фонды финансируют в основном высокотехнологичные производства, внедряющие передовые идеи, как например, экономию энергоносителей или сырья. Для того, чтобы применить эти технологии на практике они должны пройти не одно лабораторное испытание в специальных институтах. В России же количество исследовательских институтов можно пересчитать по пальцам, так что идей достойных вложения средств на столь рискованных условиях немного.