Скандал с Libor всего лишь продолжение вековых банковских махинаций?

Если вспомнить историю, то все время существования банковской системы, ее участники основной целью ставили обход правил и ограничений, царивших в отрасли. В частности в средневековье основным препятствием к деятельности банков было религиозное неприятие ростовщичества как явления вообще. Это выражалось во всем, даже Данте в своей «Божественной комедии» не обошел своим вниманием ростовщиков, поместив их в седьмой круг ада. Для того, чтобы избежать клейма ростовщика средневековые финансисты разработали целые схемы маскировки процентов в проводимых сделках.

«Добровольные» подарки

Наиболее простым способом получения прибыли от предоставления средств взаймы было признание должником суммы займа большей, чем она была изначально. Так, одалживая 10 фунтов, заемщик писал расписку о долге в 15 фунтов, разница в сумме становилась прибылью кредитора. Не меньшее распространение получили так называемые добровольные подарки, когда сумму, превышающую долг, заемщик якобы преподносил одолжившему ему деньги в подарок. Иногда составлялись расписки с указанием заведомо ложного срока возврата средств – за просрочки уже в те времена полагались штрафные санкции. Однако в этом случае все было спланировано – заемщик якобы опоздал с возвратом средств и, соответственно уже обязан был заплатить сумму большую, нежели одалживал. Не менее распространенными были залоговые ссуды, которые маскировались под сделки купли-продажи. Заемщик продавал товар кредитору, обязуясь выкупить его впоследствии по более высокой цене. Кредитор получал и залог как гарантию, и прибыль. Этот вид сделок получил название «выкуп соглашений» и отдельные моменты таких средневековых заимствований можно встретить и сегодня в тех отраслях банковской системы, которые находятся «в тени».

Валютные махинации

Самым сложным, однако и самым прибыльным способом скрытия ростовщичества стало участие в валютных операциях. Например, британский фунт стерлингов в Венеции цениться выше, чем в самом Лондоне – перемещая капиталы с одного места на другое, банкиры получали солидную прибыль на разнице этих курсов (спредах). Однако для того, чтобы не зависеть от прихоти экономических процессов и гарантированно получать эту планируемую прибыль, банкирам пришлось систематически фальсифицировать обменные курсы в странах Европы. Собственно, лондонским банкам не так уж и трудно было вычесть из своего курса несколько пенсов, а банкам Венеции эти несколько пенсов прибавить. Современные экономисты в какой-то мере оправдывают эти процессы. Ведь без получения прибыли средневековые банки попросту не стали бы участвовать ни в валютных рынках, ни в финансировании торговых предприятий, которые предполагали сделки на международном уровне. Как бы то ни было, в 1376 году в британском финансовом мире разразился скандал и даже члены королевской семьи были обвинены в участии в финансовых махинациях с целью получения прибыли. Результатом «кредитного» скандала стал роспуск парламента, арест главного участника происшествия – финансиста из Фландрии, ссудившего тогдашнему королю Джону Гонту 20 тысяч фунтов под огромные проценты, введение огромного налога, что стало последней каплей и спровоцировало крестьянское восстание (1381 год).

Ждем восстания?

Конечно, трудно отрицать, что отдельные формы финансового инжиниринга оказывают сильное влияние на экономические системы. Однако порой они выглядят аморальными и даже незаконными. И наиболее опасными подобные скандалы становятся как раз в периоды экономической нестабильности – так это случилось в 14 веке, так происходит сейчас. И некоторые финансовые аналитики утверждают, что это только вопрос времени, когда уровень возмущения общественности, вызванного скандалом с Libor достигнет той точки, после которой единственным выходом станут фундаментальные реформы финансового сектора. Или для того, чтобы что-то изменилось, снова понадобиться восстание?