Организация, представляющая центральные банки мира, предупредила, что корпоративные займы представляют опасность для мировой финансовой системы и могут спровоцировать кризис так же, как ипотечные кредиты США вызвали банковский кризис 2008 года.

Ссылаясь на США и Великобританию как наибольших правонарушителей, Банк международных расчетов (BIS) в своей ежегодной проверке состояния мировой финансовой системы заявил, что резкий рост заимствований в последние годы компаниями с низким кредитным рейтингом означает, что рынок корпоративных долгов становился все более нестабильным.

Хотя пока неясно, может ли кризис вообще начаться или как он будет развиваться, рынок низкокачественных корпоративных долгов в размере 3 трлн долларов (2,4 трлн фунтов) уже «перегрелся» и рискует спровоцировать панику, которая может привести к падению рыночной стоимости, как это произошло 11 лет назад.

Базельская финансовая компания заявила, что всплеск продажи обязательств по ссудам с обеспечением (CLO), которые представляют собой портфели низкосортных корпоративных долгов, упакованных для продажи инвесторам, напоминает резкий рост их предшественника - обеспеченных долговых обязательств - который «усилил субстандартный кризис».

Выступая в начале этого года с предупреждениями от ОЭСР, генеральный директор BIS Агустин Карстенс заявил, что его особенно беспокоит то, как корпорации используют сложные долговые продукты, которые находятся вне поля зрения финансовых регуляторов для расширения уровня кредитования. «Возможно, наиболее заметным признаком потенциального «перегрева» является значительный рост рынка кредитного плеча, который достиг примерно 3 трлн долларов, - сказал он. - В то время как фирмы в США - и, в меньшей степени, в Великобритании - составляют основную часть должников, холдинги распределены более широко. Больше всего беспокойства вызывает корпоративный долг, а не сектор домашних хозяйств или суверенный сектор». Он добавил, что регулирующие органы должны сохранять бдительность, чтобы ограничить потенциальное влияние замедления экономического роста.

BIS также призвал правительства отреагировать на замедление мировой экономики, увеличив инвестиционные расходы и проводя реформы бизнеса и налогов, чтобы ослабить давление на центральные банки.