Крупнейший итальянский банк UniCredit объявил о продаже 17-процентной доли в онлайн-брокерском бизнесе FinecoBank в рамках усилий по укреплению финансовой мощи группы. UniCredit собирается получить значительный прирост капитала, разместив чуть менее половины своего пакета в Fineco. Общая доля UniCredit в 35,35% имеет рыночную стоимость 2,4 млрд евро (2,7 млрд долларов) и балансовую стоимость 981 млн евро.

Руководство UniCredit объявило о возможной продаже пакета акций рано утром 7 мая и позже заявило, что начал процесс размещения предложения акций среди инвесторов. По его словам, продажа была частью запланированной продажи активов, предназначенной для обеспечения того, чтобы банк достиг намеченной цели — поднять буфер основного капитала до 200-250 базисных пунктов, который он хочет поддерживать сверх нормативных требований.

В последние месяцы UniCredit избавился от ряда своих турецких активов и заплатил, чтобы урегулировать дело о санкциях против Ирана с Вашингтоном, закончив 2018 год с коэффициентом основного капитала в 12,07 процента, по сравнению с 13,6 процентами годом ранее. Банк также постепенно уменьшает свою бывшую «любовь» к государственным облигациям Италии и сокращает свой портфель проблемных кредитов, чтобы превысить целевой показатель на 2019 год, сократив заемные долги на 14,9 миллиарда евро в своем так называемом непрофильном подразделении. За прошедший год высокая доля внутренних облигаций снизилась в капитале итальянских банков из-за большого спреда между итальянскими и немецкими государственными облигациями.

Рассел Квелч, финансовый аналитик Redburn, сказал, что подобный план может возродить опасения по поводу давления на капитал банка. «Однако это решение кажется более стратегическим, нежели вынужденным, поскольку UniCredit в настоящее время находится на пути к достижению целевых показателей управленческого капитала с основным показателем капитала на 2019 год, равным 12-12,5 процента», - добавил он.

Чтобы гарантировать, что Fineco будет справедливо оценена при продаже, UniCredit предоставит финансовую гарантию, которая позволит Fineco к 2024 году постепенно ликвидировать портфель облигаций UniCredit в объеме 8,3 млрд евро, которым он в настоящее время держит. Fineco будет продолжать заменять облигации UniCredit государственными облигациями по мере их погашения.