Для чего нужно маржинальное кредитование?
За время финансового кризиса инвесторам пришлось отказаться от многих инструментов, позволяющих заставит работать деньги. Одним из таких инструментов стало и маржинальное кредитование. Впрочем, в последнее время интерес к нему снова начал расти - все благодаря улучшению условий фондовых рынков и низким процентным ставкам (благо даже в США они таковыми и останутся). Чем же привлекает инвесторов такой вид вложений и каким образом можно сбалансировать свои риски и выгоды?
Где используется маржинальное кредитование?
Маржинальное кредитование является способом использования существующих инвестиций таким образом, чтобы увеличить экспозицию к определенным классам активов – обычно это акции и управляемые фонды. Несмотря на достаточно запутанные формулировки, идея проста – инвестор занимает средства из уже существующих инвестиций (например, корзины акций), чтобы увеличить объемы своего инвестиционного портфеля. Маржинальное кредитование имеет смысл тогда, когда процентные ставки низки, что позволяет сохранить невысокими расходы по подобным займам. Кстати,
портфельное инвестирование при этом также будет одним из основных условий. Таким кредитом инвестор пользуется для того, чтобы инвестировать в акции, сулящие высокие дивиденды. Этот же доход и станет источником средств, из которых будет гаситься кредит и проценты по нему. У кого занимаем? Обычно у своего же брокера, впрочем, здесь все будет зависеть от того какого уровня кредиты вам доступны. Главное не их тип, а их стоимость. Большинство инвесторов за рубежом прибегают к маржинальному кредитованию в конце финансового года, это связано с возможностью не просто взять кредит под низкий процент, но и еще больше сэкономить, воспользовавшись налоговыми вычетами.
Готовность рискнуть
Впрочем, кредитов без рисков не бывает, и маржинальное кредитование здесь не стало исключением. С другой стороны все в том же зарубежье в последнее время появился целый ряд нововведений, который помогает инвесторам этими самыми рисками управлять. Так, некоторые кредиторы «обзавелись» функцией предупреждения инвесторов, если их счета близки к получению маржи. Это происходит когда стоимость средств в портфеле падает, в результате инвестору нужно либо внести на счет дополнительные средства, либо продавать активы. К тому же для того, чтобы в меньшей степени рисковать при маржинальном кредитовании, нужно убедиться, что ваш инвестиционный портфель хорошо диверсифицирован. Впрочем, особой помощи от кредитора ждать не придется, так как маржинальный кредит это по сути испытание для инвестора на предмет готовности рискнуть.
4
