0
0
0
Как рост цен на жилье привел к экономическому кризису или Почему не всякая ипотека – выгодный кредит
| Кредиты
Как рост цен на жилье привел к экономическому кризису или Почему не всякая ипотека – выгодный кредит
Когда говорят о пирамидах и пузырях, чаще всего вспоминается два примера. Первый стал классическим во всех смыслах – в 17 веке в Голландии исключительно на стремлении заработать, ничего не делая, вокруг тюльпановых луковиц возник такой ажиотаж, которого до того времени история не знала. Чрезмерно раздутые цены на тюльпаны привели к образованию пузыря, а кризис, потрясший в результате Голландию, так и назвали – тюльпановым. А во всевозможных рейтингах и истории этот кризис назван отцом всех последующих экономических крахов.
Потом было еще много разных пузырей – британские фондовые инвестиции в 19 веке, интернет-акции конца 20 столетия и прочие попытки воплотить в реальность «теорию дураков». Казалось бы, все это дела давно и не очень минувших дней и к современности не имеют никакого отношения. Но давайте вспомним – кризис 2008 года, последствия которого некоторые страны ощущают еще и сегодня, тоже начинался с громко лопнувшего пузыря. Пузырь этот был ипотечным.
Рост цен на жилье как повод покупать
В начале текущего столетия, лет 15 назад в Штатах начали резко расти цены на жилье. И казалось, что так будет всегда. Доходило до смешного – профессора в университетах на лекциях, рассказывая о тенденциях жилищного рынка, говорили, что те, у кого на то время не было жилья, уже не смогут им обзавестись. Всему виной рост цен, который тогда казался чем-то незыблемым.
То, что рынок жилья США не просто раздут, а перераздут, стало очевидным к 2005 году, однако Алан Гриспен, на то время занимавший пост главы ФРС, заявил только, что повод для беспокойства имеется, но на региональном уровне, и только.
Люди, глядя на то как несколько лет подряд растут цены, бросались покупать жилье, а надо сказать, что львиная доля подобных сделок в США совершается в кредит. И все бросились за ипотечными займами. Банки, глядя на такой спрос, начали тут же подстраивать свои правила под спрос так, чтобы одобрение на кредит получили все желающие. Требования к заемщикам были сведены к минимуму – банки просто полагались на то, что в любом случае внакладе не останутся, ведь в качестве залога оставалось дорожающее жилье.
От ипотеки до экономического кризиса
Пик ценового пузыря пришелся на 2006 год, после чего цены тут же начали свое движение вниз. К 2008 году фактически на рынке оказалось слишком много домовладельцев, которые были должны банкам куда больше, чем на тот момент стоили их купленные в кредит дома.
И большая часть таких домовладельцев вместо того, чтобы продолжать выполнять долговые обязательства, просто приносила в банк ключи от домов. Правда, ввиду катастрофического падения цен, эти дома больше не могли выполнять свои функции залогового обеспечения.
Что было потом, всем известно – у банков начались проблемы с возвращением денег, количество «плохих» кредитов начало тянуть их балансы в пучину банкротства. Банковский кризис перерос в секторный, а потом он превратился в полномасштабный экономический кризис. При этом теперь падение цен стало повсеместным - Европа всерьез опасается дефляции.
После кризиса регуляторы в США принялись за банки всерьез – помимо прочего они настояли на принятии законов, которые ужесточали правила выдачи ипотечных займов. Ограничения касались и кредиторов, и заемщиков. Впрочем, все началось с цен на жилье, которые не соответствовали его истинной стоимости.
